中國煤炭市場正在麵臨一場變革

煤企輪番降價，中小煤企“躺槍”，陝西榆林、內蒙古鄂爾多斯等地的中小煤礦關停率已接近甚至超過八成

　　煤炭市場正在麵臨一場變革。

　　春節過後，煤價一路下跌，目前已經跌破去年的最低價，並跌破一些煤礦的成本價。與此同時，以神華為首的大型煤企不斷降價抵製進口煤，以搶占更多的市場。

　　如此低的煤價，中小煤企已經無法承受，在山西省、陝西省、鄂爾多斯市等多個地區的中小煤礦都遭遇關停，春節以來一直未開工的煤礦也不計其數，新一輪的中小煤礦關閉潮再次來臨。而對於中小煤礦來說，所麵臨的困境是前期成本過高，現在開著賠錢，關了賠得更多，資金鏈已經瀕臨斷裂。

　　沒有關停的一些煤礦，生存也堪憂。由於供過於求，幾個礦之間常常比著降價，形成了惡性競爭。除了前期形成的煤炭產能在不斷釋放，目前也仍有新礦在投入生產，產能過剩是煤炭行業長期存在的問題，去產能之路仍舊遙遙無期，這也意味著煤價仍有下降空間。而電廠處於買方，坐等降價。

　　與中小煤礦不同的是，大煤企正在借這個機會收購更多的煤礦，進行資源擴張，煤炭市場格局正在進一步洗牌。

　　煤炭堆積如山賣不動

　　3月20日下午，天氣晴好，萬裏無雲，內蒙古鄂爾多斯市準格爾旗某露天煤礦邊上一個數萬平米的煤炭洗選場地，堆積如山的有大塊煤、中塊煤、小塊煤和沫煤，篩選塊煤的機器沒有開動，隻有一輛大貨車停在那裏，一輛挖掘機在往車上裝沫煤，每裝一下就揚起一些煤炭的黑色粉沫。

　　當地另一家洗煤廠的負責人王先生帶著來到上述選煤廠，指著大塊煤堆告訴，“他這裏也是大塊煤不好賣”。

　　“要是兩三年前來這裏，哪兒能看到這麼好的藍天，拉煤的大車一輛接一輛，貨車排起的長龍一直延伸到高速上，選煤廠裝車揚起的煤灰更是遮天蔽日，天空永遠是灰蒙蒙的”。王先生稱，原來還有一種更誇張的說法是，“來鄂爾多斯拉煤的汽車首尾相接一直延伸到秦皇島、曹妃甸、京唐港等港口，由大貨車形成一條從坑口到港口的巨大的傳送帶”。

　　煤炭銷售最旺的時節，“來這裏拉煤的大貨車甚至要排隊三天等著裝車”，當時那種情況直接帶火了礦區附近酒店賓館和餐飲業，“大大小小的飯店到了飯點都會爆滿，吃飯的地方都不好找；酒店賓館更是需要提前預定，稍晚一點就訂不到房間”。王先生說。

　　而在3月19日，在從鄂爾多斯東勝區通往罕台川北站聯創煤炭物流園區的路上，可以看到兩邊有不少煤礦，溝壑縱橫，有的煤礦仍在繼續挖煤，有的已經停止生產。

　　煤炭市場低迷，運煤車排隊造成擁堵的盛況早已不再，路麵被早前來來往往的運煤車壓得坑坑窪窪。偶爾有運煤車經過，便會塵土飛揚，車窗搖下來，一臉煤灰。出租車司機會善意的提醒你，最好關上車窗。

　　盡管一個小時的路程很顛簸，但路況很好。“以前去煤礦的路上可沒這麼順暢，堵車堵得厲害，一路都是運煤車，現在不行了，很多煤礦都關了。”出租車司機說。

　　而在東勝區的麻黃灣煤礦區，境遇也同樣糟糕。麻黃灣共有十幾個煤礦，四十多個煤場，但是現在隻有幾個煤礦還在正常生產，一天也隻就四五輛拉煤車，車流量不如過去的十分之一。

　　從王先生非常熟悉的一家煤礦情況來看，該礦現有庫存約40萬噸，每天來拉煤的大貨車大約40輛，以每輛車裝40噸煤計算，每天銷售1600噸，按照目前的銷售速度，可以銷售250天，也就是說，未來8個多月都不需要再挖煤；而前兩年形勢好的時候，這個煤礦每天來拉煤的大車超過400輛，每天銷售近2萬噸。

　　王先生稱，現在來拉煤的客戶太少，按照當前銷售速度，當地煤礦坑口庫存量需要處理半年以上占大多數。

　　中小煤企遭遇停產潮

　　在煤炭巨頭輪番降價的大背景下，直接導致了中小煤企“躺槍”，陝西榆林、內蒙古鄂爾多斯等地的中小煤礦關停率也已接近甚至超過八成，引發新一輪停產潮。

　　在鄂爾多斯準格爾旗走訪調查了解到的情況是，目前全旗近60家煤礦幾乎全部處於停產、半停產狀態，煤礦坑口庫存量在數十萬噸的不在少數，有客戶來車拉煤就裝車，沒有客戶的就停著。

　　陝西榆林榆陽區的情況比較類似，當地一名煤炭安監員表示，當地20餘家煤礦目前隻有四、五家家還在生產，其他都因為技改等各種原因停產了，煤礦生產層麵的工人都已放假，停產率接近八成；這些已經停產的小煤礦上庫存還很多，麵臨的最大問題是煤賣不出去，“現在煤銷不動，往年拉煤的車高速上排隊，現在看不到幾輛車”。小礦的煤都賣不到開采成本價，賣一噸虧一噸，根本無法與大礦競爭。

　　上述安檢員介紹，煤礦停產的話，再開工還需要重新審批，相關程序很麻煩。

　　需要提及的是，中小煤礦的煤老板早些年賺了不少錢，紛紛開始投資房地產，但現在鄂爾多斯房產多數處於爛尾樓停工狀態，中小煤企很多資金壓在房地產上，這也導致他們的資金鏈條雪上加霜，資金鏈已經開始斷裂。

　　據了解，由於一些煤礦主此前鄂爾多斯購買煤礦時付出了高額的成本，但承包期隻有4年左右，開采時間有限，盡管煤價不斷下跌，甚至已經跌破成本線，但為了降低購買煤礦時的財務成本，不得不抓緊時間繼續生產。

　　“開著賠錢關了賠得更多，前期幾十個億投出去了，關著就一點不賺。隻能賠錢做以維持市場，至少可以先回籠一部分資金。”有煤礦主表示。

　　令人堪憂的是，隨著煤價繼續走低，這輪關閉潮還將不斷擴大。

　　在位於鄂爾多斯市伊金霍洛旗的某煤炭集團辦公大樓的辦公室，負責投資資源部的人士頗為感慨：自從煤價下跌以來，鄂爾多斯多地以及陝西榆林、神木等地區的中小煤礦確實已經關停了一大批，未來形勢也堪憂。

　　他表示：“中小煤礦前期購買成本較高，當時買礦比較盲目，他們的思路就是買礦——挖煤——賺錢，完全沒有考慮環保、成本等因素。這造成中小煤礦現在資金格外緊張。”

　　在上述煤炭投資人士看來，在煤價高，煤礦暴利時代，粗放式經營煤礦還能賺錢，但現在這種模式已經無法支撐不下去。畢竟中小煤企不像大煤企，會相對專業的核算各個環節的成本。

　　神華等巨頭趁機擴張

　　今年春節以來，為了抵製進口煤的衝擊，神華、中煤、兗煤、同煤、伊泰等大型煤企輪番降價，這直接導致了進口煤價格倒掛，從2月份的進口煤數據看，國內煤炭針對進口煤的“自衛反擊戰”似乎可以算是首戰告捷。

　　不得不說，神華通過大幅降價確實抵製了進口煤，進口煤由1月份的3520萬噸，銳減到2月份的2230萬噸。

　　近日，神華主管煤炭銷售副總經理王金力公開表示，在煤炭供大於求和進口煤強勢分攤市場份額的環境下，中國的煤炭自救尚感困難，行業應當發揮作用有效的抑製進口煤，神華也應當起到帶頭作用，神華的市場策略很好的遏製了進口煤的長驅直入。

　　有接近神華的業內人士告訴，神華正在醞釀4月份新一輪降價促銷方案。

　　榆林煤礦有人士說：“最頭疼的是馬上到來的4月份，5月份和6月份，水電高峰，用電量下降，用煤量也隨之下降，電廠的大機組一半都要關停，煤價還要下降，到底跌多少，心裏沒底，也看不到底。”

　　另有鄂爾多斯煤礦人士告訴，他們之前的一個客戶——包頭某水泥企業有五、六條生產線，但現在隻有1條生產線在生產，其它全部停著，“房地產市場不好，水泥行業產能又過剩，生產出來也賣不掉。”

　　這也意味著煤炭市場還要經曆更加慘烈的調整。

　　太原煤炭業相關人士表示，煤炭在市場化之後，特別是在供過於求的情況下，煤炭行業企業要實現擴張，必然會動別人的“奶酪”，“抱團取暖”基本上不可能實現；“因為市場蛋糕就這麼大，本身就是你多我少，你死我活的競爭”。

　　“外部環境惡劣，內部惡性競爭。”榆林某大型煤礦相關人士如是描述現在煤企的現狀。

　　他表示，周邊的煤礦太多，5公裏範圍之內就有兩個大煤礦。隨著煤價不斷下跌，幾個煤礦為了保住銷量，惡性競爭，更是比著降價。五大電廠等用戶也幾乎形成了規律，觀望情緒濃厚，常常聯合抗價，坐等降價。煤炭產量過剩，屬於買方市場，你不降價別人就降價賣了。

　　有榆林煤礦人士擔憂地說，國有大礦最重要的考核是產銷量，而不是利潤。所以，不管價格如何，都需要保證銷量。所以，盡管有生產條件不好的煤礦已經陷入虧損，但產量不僅不能降，還要加足馬力生產，保證市場份額和市場規模。

　　在鄂爾多斯東勝區聯邦大廈的二層辦公室，內蒙古煤炭交易中心總經理師秋明談到目前的煤炭市場，表情頗為凝重。

　　“煤炭行業至少要經曆三年的調整期。”他表示，神華大幅降價後，中小煤礦已經沒有利潤了，煤炭市場格局麵臨洗牌，大魚吃小魚的時代來了。

　　中國煤炭資源網總經理劉葆03manbetx 稱，煤炭巨頭接連降價就是要搶占更多市場，是針對進口煤，並非中小煤企，因為中小煤企根本不是他們的對手；去年國內煤企非常被動，必和必拓等世界礦業巨頭的煤炭業務還在加大生產力度；因此國內煤炭聚頭春節後就主動下調，“你不降價，進口煤就降價，主動降價才能贏得動力煤的定價權”。

　　但與此同時，中小煤企也因此“躺槍”。由於成本過高，資金鏈斷裂，中小煤礦無法承受如此低的煤價，大批停產關閉，而大煤企卻正在借行業調整的機會抓緊低價買礦。

　　這幾天，鄂爾多斯某大型煤炭集團辦公室內，負責投資的人士都忙得不可開交。他說：“公司正在計劃買幾個煤礦，現在對於資金充足的大礦來說，是個好的時機。前年公司談了一個要價60多億元的煤礦，去年已經降到20億元。”

　　汾渭能源03manbetx 師王旭峰認為，神華降價後，會利用此機會收購無法正常生產的資源富礦，完成資源進一步擴張。利用其影響力，鞏固市場絕對地位，擠占其它煤企市場占有率。利用礦、路、港、電一體化經營，完成產業鏈的進一步布局，擴張能源版圖。

03manbetx 師表示，中石化在頁岩氣開發上的突破主要表現在勘探技術進步和融資方式上的改變

　　一直以來，我國頁岩氣開發可以說雷聲大雨點小，盡管前景光明，但道路是曲折且漫長的。

　　3月34日，中石化宣布將建成首個百億方頁岩氣，此消息猶如一聲驚雷，打破了頗為沉寂的頁岩氣市場，整個市場都為之沸騰起來。

　　而值得注意的是，不光是中石化，中石油對頁岩氣的開發力度也在加大。近期，中石油頁岩氣開采的重點地塊-長寧威遠區塊管輸基本方案基本成型。

　　有業內人士表示，中石化在頁岩氣開發上的突破主要表現在勘探技術進步和融資方式上的改變。作為一個缺油少氣的國家，我國也正處於能源轉型時期，對頁岩氣未來的期待不言而喻。頁岩氣開發將是兩桶油今年的重頭戲。

　　中石化成引領者

　　頁岩氣開發邁入奔跑階段

　　中石化在3月24日宣布，公司頁岩氣勘探開發取得重大突破，將在2017年建成國內首個百億方頁岩氣田——涪陵頁岩氣田。

　　這一消息讓市場頗為沸騰。要知道，在此之前，我國頁岩氣開發還基本停留在勘探階段。

　　由於地質結構複雜、技術薄弱、水資源匱乏、基礎建設不足和政策體製的局限性，以及投資巨大盈利尚不確定等因素，頁岩氣開發近幾年進展緩慢。2011年以來，我國進行了兩輪頁岩氣探礦權招標，但進展都低於預期。

　　根據現有地質資料和產能評價，涪陵頁岩氣田，資源量2.1萬億方，計劃2017年建成年產能100億方的頁岩氣田，相當於建成一個1000萬噸級的大型油田。其中，預計2014年底涪陵頁岩氣田將實現產能18億方/年，2015年底將建成產能50億方/年，為原計劃的10倍。

　　這兩個數據都讓人瞠目結舌。就在同一天，國土資源部也宣布，2013年我國頁岩氣產量為2.0億立方米。

　　此外，能源局“十二五”頁岩氣目標是65億立方米。而目前，僅中石化一家2015年的產量就預計會達到50億立方米。

　　中石化董事長傅成玉認為，能源局“十二五”規劃的目標略微保守。

　　“中石化此舉讓此前頗為猶豫的民資有了信心。”安迅思息旺能源研究與策略中心總監李莉向《證券日報》記者表示。

　　中國油氣產業發展研究中心副主任劉毅軍表示，中石化上述油田的發現，意味著頁岩氣從資源評價階段即勘探走向開發，並為大規模開發提供了可能性。

　　在劉毅軍看來，中石化目前所麵臨的關鍵問題在於18億立方的產能能不能穩定？頁岩氣開發沒有國家補貼是不是還有生存能力？以中石化為首的頁岩氣開發仍舊需要為大規模商業化利用探索新的模式。

　　實際上，中石油作為我國天然氣領域最主要的壟斷者，從2006年開始涉足頁岩氣領域，也是頁岩氣起步最早的油氣公司。而天然氣一直以來都是中石化的弱項，因此，其一直希望在非常規天然氣領域有所超越，目前它憑借涪陵、礁石壩、彭水等有利區塊不斷發力，成績顯著。在去年我國頁岩氣2億立方米產量中，中石化產量接近1.55億立方米，中石油產量4000多萬立方米。

　　不得不說，中石化可謂後來者居上。但中石油也並未放鬆頁岩氣的開發力度。

　　2月份，中石油頁岩氣開采的重點地塊-長寧威遠區塊管輸基本方案基本成型，即將進入推進階段。目前該區塊有9口井投入試采，累計產氣8000 多萬立方米，石油西南油氣田將建設20 多個工作平台並開鑽110 多口新井，預計今年將再投產8 口新井。按照規劃，今年4月底前，10 多個平台將開鑽，7 月底前全部實行開鑽。

　　對此，有03manbetx 師告訴：“中石油頁岩氣商業化規模化運作有望開啟。”

　　中國石油(601857,股吧)工程技術分公司總經理楊慶理3月19日在第六屆國際石油產業高峰論壇上表示，今年中石油將加大頁岩氣開發力度，2015年頁岩氣開采要實現26億立方米。

　　有業內人士還表示，隨著我國對天然氣需求的日益增加，作為一個缺油少氣的國家，對頁岩氣的開發力度會不斷加大，頁岩氣開發將是今年中石油和中石化的重頭戲。

　　壓縮資本支出

　　融多方資本集體發力

　　在中石化剛剛發布的2013年年報中，傅成玉強調，公司2014年計劃資本支出1616億元，加大涪陵頁岩氣勘探開發力度，努力實現中國頁岩氣大發展。

　　盡管中石化今年的資本支出比年初計劃壓縮了7%，但用於勘探和開發板塊資本支出為879億元，占總資本支出的一半多。

　　值得注意的是，而根據2013年年報，中石化2013年總負債為7613億元，比上年末增加514億元。

　　對於中石化來說，負債規模不斷攀升與其近幾年海內外大規模擴張不無關係。

　　傅成玉在業績發布會上亦表示，過去中石化規模快速擴張，但效益不太好，未來應推動質量發展，不應再靠投資拉動。明年會再繼續削減資本開支。

　　不得不提的是，中石化的發展戰略有所調整，從前幾年“瘋狂”的海外擴張轉向國內。傅成玉稱，未來投資主要是在國內，下一步針對頁岩氣的資本投資會加大。

　　平安證券分析師楊紹輝認為：“中石油、中石化在2014年均將加大頁岩氣領域的投入，預計兩桶油頁岩氣勘探開發的市場化程度將不低於蘇裏格的致密氣開發。”

　　上述業內人士還指出：“頁岩氣資源富集區多集中在山區，難度大、成本高，頁岩氣開發說直白一點確實是個‘砸錢’的過程。”

　　而值得注意的是，目前，中石化正在從油氣銷售板塊開始引入民資，逐步推進混合所有製。

　　按照傅成玉的規劃，下一步，在頁岩氣的整個產業鏈發展過程中，包括開發、運輸、銷售以及其他可能增值的領域，都要推進混合所有製經濟的發展。

　　“中石化在頁岩氣開發上的突破主要表現在勘探技術進步和融資方式改變方麵。”中投顧問能源行業研究員宋智晨表示，頁岩氣開發工程量巨大，引入民資有助於中石化緩解資金壓力，從而加快頁岩氣田建設步伐。
近日，中央紀委監察部網站發布消息稱，江西省副省長姚木根涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受組織調查。有媒體稱，姚木根落馬或涉水利腐敗。而在本月初，水利部綜合事業局原局長、黨委書記王文珂涉嫌嚴重違紀違法接受組織調查。近年，國家重點扶持水利投資領域，原來的“清水衙門”正成為官員落馬的“重災區”。

　　水利領域已經不再是“清水衙門”，儼然成為了一些貪官覬覦的“肥肉”。得出這一結論，可以從王文珂的一段講話中找到一些佐證。

　　在被通報涉嫌嚴重違紀違法前夕，王文珂在水利部綜合事業局2014年工作會議上總結發展成果時說：“就像今後按照這個模式發展，我們哪怕不用特別的費力氣，每年資產增加100億元的規模都不費力氣，幾年就可以做到1000億元以上的資產，非常容易。”

　　據了解，水利部綜合事業局是水利部直屬事業單位，受水利部委托，承擔水利科技推廣、人才資源開發、水利水電建設與管理、水土保持生態環境建設、利用外資、水利水電機電產品製造、水利多種經營等方麵的綜合管理和服務工作。從水利部綜合事業局網站了解到，該局的直屬企業共有四個，分別是新華水利控股集團公司、中國水務投資有限公司、新華國際工程谘詢公司、北京國泰新華實業有限公司。水利領域的快速發展，緣於近年來政府財政資金的持續投入，且投資規模正在不斷加大。

　　今年3月，國務院總理李克強作《政府工作報告》時指出，今年擬安排中央預算內水利投資700多億元，支持引水調水、骨幹水源、江河湖泊治理、高效節水灌溉等重點項目。

　　據前瞻網分析，根據《水利發展“十一五”規劃》，“十一五”期間，我國水利規劃投資額為4628億元，而實際上在此期間水利投資額達到了7040億元，超出規劃的52%。根據水利部規劃，“十二五”期間我國水利投資規模將增加到1.8萬億元，比“十一五”實際投資規模增加約156%。

　　很明顯，經濟發展對水利配套的需求日益旺盛，同時，在巨大的環境保護壓力之下，國家能源結構調整中，作為清潔能源的水電，將成為電力發展的重要組成部分。水利領域的發展空間將會進一步加大。

　　“十二五”水利改革發展的六項主要任務：

　　一是突出加強防洪薄弱環節建設。基本完成5000多條重點中小河流重要河段治理，全麵完成5400座小(1)型和4.1萬座小(2)型病險水庫除險加固。初步建成1836個縣級行政區山洪災害監測預警係統和群測群防體係，完成列入規劃的2721座大中型病險水閘除險加固任務，加快蓄滯洪區和控製性樞紐工程建設。加強海堤(塘)加固達標建設和風暴潮預警係統的建設。

　　二是大力發展農村水利。在確保2013年解決規劃內剩餘的1.02億農村人口、國有農林場和農村學校飲水安全問題的基礎上，全麵解決新增農村飲水不安全人口的飲水問題，加快推進大中型灌區和灌排泵站更新改造，完成70%以上的大型灌區和50%以上的重點中型灌區續建配套與節水改造任務，加強糧食生產核心區和後備產區的新灌區建設，大力推進小型農田水利建設，積極發展牧區水利，加大農村水電建設力度，開展農村河道綜合治理。

　　三是積極推進重點水源和水資源配置工程建設。在保護生態和水資源高效利用的基礎上，加快西南等工程性缺水地區重點水源工程建設，在資源性缺水地區因地製宜建設一批跨流域、跨區域的調水工程，積極開展河湖水係連通工程建設，加快城鄉應急備用水源工程建設，全麵提高水資源調控水平，保障城鄉供水安全。

　　四是著力強化水資源高效利用與節約保護，大力發展管道輸水、噴灌和微灌等先進高效節水灌溉技術，新增高效節水灌溉麵積5000萬畝，全麵推廣城市生活節水器具，加大工業節水改造力度，積極推進非常規水源利用。

　　五是繼續開展水土保持與水生態修複，進一步加強水土流失的防治，加大坡耕地水土流失治理力度，積極推進清潔型小流域建設，新增水土流失綜合治理麵積25萬平方公裏，繼續實施塔裏木河、黑河、石羊河流域綜合治理和首都水資源可持續利用規劃，開展敦煌、艾比湖、海河等重點地區與河湖水生態修複治理。

　　六是切實抓好行業能力建設。全麵加強監測、科研、管理等基礎設施建設，大力推進水利信息化建設，全麵強化水利管理，不斷深化水利改革，大力推進水利法製建設，切實加強隊伍建設和科技創新。