煤炭運價最高下浮20%，全國運力過剩到什麼程度？
近期，中國鐵路總公司向其下屬各路局和各專業運輸公司下發了“關於推進鐵路供給側改革深化現代物流建議若幹措施的通知”，擴大了各路局對煤焦鋼產業鏈各環節的運價調整自主權。
通知涉及煤炭運價部分
通知稱，以煤炭、冶煉物資為重點，通過擴大鐵路局運價調整自主權限，實現貨運量止跌回升。一是直通運輸運價自主下浮幅度由現在的以煤炭、冶煉物資為重點，通過擴大鐵路局運價調整自主權限，實現貨運量止跌回升。二是煤炭運價下浮不超過20%，由鐵路局自主確定(包括管內和直通)，已經實行管內下浮的鐵路局仍執行原管內政策。
運力供需情況
鐵路運輸情況異常嚴峻。由於煤炭價格不斷下跌，很多煤礦陷入成本倒掛的不利局麵，生產受限。尤其是內蒙地區的民營礦井，坑口生產成本跟港口相比倒掛20-30元左右，複產積極性很差，鐵路發港口運量隻有幾列的局麵成為常態。
2015年，全國鐵路累計完成貨運量33.6億噸，同比下降了11.9%。在鐵路貨運量中占到一半以上的煤炭。
據發改委網站消息，2015年，全國鐵路煤炭發運量20億噸，同比下降12.6%。主要煤運通道中，大秦線完成煤炭運量4億噸，同比下降11.8%；侯月線完成1.7億噸，下降11.7%。
發改委最新數據顯示，2016年1月份鐵路煤炭發運1.76億噸，同比下降10.8%。
據大秦鐵路公告顯示，2016年2月，大秦線完成貨物運輸量同比減少27.47%。
汽運煤對火車運輸的衝擊日漸明顯。今年以來，汽運價格屢次下調。汽運煤下調也加大了到港煤炭的競爭力，以天津港為例，在周邊港口價格普遍上漲10元左右的情況下，天津港的價格竟基本保持平穩。同時，在其他港口庫存都維持低位的情況下，天津港的庫存也逆勢上漲。
2015年天津港的汽運煤同樣是北方各港的價格窪地，幾乎引領全年煤價的下跌走勢。
近兩年汽車的運輸成本越來越低，也大大擠占了煤炭鐵路運輸的市場。兩年前，運輸距離在300公裏內，汽車運輸比較便宜；一年前，運輸距離在500公裏內，汽車運輸比較便宜；目前，運輸距離在七、八百公裏內，汽車運輸比較便宜。
給市場帶來哪些影響
如果大秦鐵路運價按最高權限執行的話，對汽運煤將會是極大打擊。以鄂爾多斯為例，目前鄂爾多斯到天津港口的煤炭汽運價格約195元/噸，而相同線路的鐵路運費在220元/噸左右，如果運費下調20元以上，中間環節費用再得到清理，汽運煤的優勢將明顯縮小，運量也有望萎縮。
預計鐵路運費下調也將打破目前僅僅是微弱平衡的港口市場，此前個別港口煤炭缺貨，船等煤的情況時有發生，原因正在於複產的礦井無力生產。而近期隨著兩會的結束，地方煤炭監管部門審批程序加快，港口調入量開始回升。
鐵路運價改革強化西部煤炭成本優勢。鐵路運價改革壓製海運煤價格，對進口煤形成價格優勢。以大秦鐵路為例，經過2月4日煤炭運價每公裏下調1分錢後，當前運價為每噸公裏9.01分；如再下降20%，煤炭運價約為每公裏7.21分，山西至秦皇島噸煤運費將下降11.76元/噸左右。
油價下跌至汽運量激增，倒逼鐵路降價保量。2015年受油價大幅下跌影響，汽運煤炭成本大幅降低，環渤海港口汽運煤炭入港量由2014年的0.4億噸左右，激增至0.5~0.6億噸，占環渤海六大港口（秦皇島、曹妃甸、京唐港、國投京唐港、天津港和黃驊港）煤炭下水量5.6億噸的10%左右。當前陝西、內蒙古地區汽運至黃驊港、天津港運費較鐵路運輸運費低20-30元/噸左右，汽運的低價優勢導致鐵路運量下降明顯，2015年大秦線運量3.97億噸（設計運力4.5億噸）,同比下降11.8%。而此次《通知》中強調了加強貨物發送量考核，因此各鐵路局均將會采取“降價保量”措施，保證運量。
西部煤炭成本優勢增強，推動中東部地區高成本煤礦加速退出。根據近期河北、河南、安徽等地的供給側改革草根調研，中東部地區煤礦因成本較高，虧損較為嚴重，且退出意願較強。而此次運價改革，運費的下降使得西部地區煤炭成本優勢更加明顯，抵消掉東部地區煤礦臨近消費地的優勢，逼迫中東部地區礦井加速退出。
專家點評
安迅思煤炭行業03manbetx 師鄧舜：
雖然市場對鐵路運費再度下調有預期，但此次《通知》出台的節點還是早於預期。今年2月4日中國鐵路總公司曾將煤炭鐵路運費每噸公裏下調了1分錢，預計全年將為煤炭企業節省物流費用100億元左右。而在鐵路運力過剩嚴重、煤炭需求下滑的背景下，中國鐵路總公司擴大鐵路局調價自主權也是為了及時應對市場變化。
隨著神華的準池線、朔黃線陸續開通，將分流國鐵的運輸量。如今神華到黃驊港的線路已基本完整且運價低於國鐵運價。此前，內蒙古伊泰集團的煤已通過神華專用鐵路發往黃驊港，黃驊港下水煤量已經超過秦皇島港。
汾渭能源價格組經理曾浩：
中鐵總此次下調煤炭運費，一方麵可以增加中鐵總的貨運量，另一方麵也會利好西部煤炭的競爭優勢。如果是按照目前最高的比例20%來算的話，內蒙、山西等地的煤炭運到秦皇島等沿海地區的價格將會降低30元/噸左右。
本文綜合上海證券報、澎湃新聞、申萬宏源煤炭信息
