揭開2016煤價暴漲之謎
年初至今我國煤價一改持續4年大幅下滑的窘態,而開始企穩反彈,尤其進入5月後,更是在大漲道路上一路狂奔,多數業內人士表示“被漲蒙圈了”。尤其陝西地區更是處於領漲地位,8月後便進入“變態”式上漲模式,煤價幾乎天天在輪番以30元/噸或50元/噸幅度上漲,價格任性不封頂。9月3日說話的功夫陝西某大型煤企下屬幾個礦拍煤價再漲60-90元/噸不等,這節奏你的小心髒受得了嗎?
“煤超瘋”再現江湖，主產地又鬧煤荒
作為動力煤風向標的環渤海灣指數年初的371元/噸是煤炭行業“黃金10年”的結束,煤市創環指發布以來曆史最低點,年後開始企穩,前6月走勢相對平穩,最新數據顯示,當前環指報收於494元/噸,與年初相比漲123元/噸,漲幅高達33.2%,已連漲10周,再創自2010年10月價格指數發布以來的單周最大漲幅。然而現貨市場更瘋狂,秦皇島港Q5500,S<0.6平倉價為例,成交價格已達550元/噸,與年初最低點350元/噸,比漲200元/噸,漲幅達57.1%,且仍在上漲中,”煤超瘋”為何卷土重來?
行業內大多數人士認為國家供給側改革,煤炭行業執行"276個工作日"的限產政策、厄爾尼諾現象持續的高溫天氣以及房地產行業的回暖是導致本次煤價暴漲的主因。僅因以上幾個原因,煤價能夠如此暴漲?事實真相遠非如此簡單,友貨大宗商品03manbetx 師用數據帶您一同探尋煤炭暴漲的真相。
數據顯示,全國煤炭消費量2014年降2.9%,2015年降3.7%,在此基礎上測算今年前7月消費量21.5億噸,同比降4%,其中,電力行業耗煤量10.4億噸,降4.6%;鋼鐵行業耗煤量3.6億噸,降3.9%;建材行業耗煤量2.9億噸,增0.3%;化工行業耗煤量1.5億噸,增5.9%。從發電情況看,前7月全國水電、核電、火電發電量分別增13.2%、24.5%和降1.9%。前7月全國鐵路發煤量10.5億噸,同比減1.36億噸,降11.5%,7月發運量1.44億噸,同比減2193萬噸,降13.2%。
據國家統計局數據顯示,2010-2013年我國原煤產量呈增加趨勢,但之後幾年受行業不景氣影響,逐步減少, 這些基本都被統計在合法、合規的有關部門範疇內。國家能源局4月1日發布《關於印發2016年能源工作指導意見的通知》,正式公布2016年煤炭產量目標,即約36.5億噸。安監煤監發文要求4月底前所有礦重新核定產能,各相關省均完成工作,據統計,全國合規產能約40億噸,與某權威部門發布的至2015年底全國煤礦總規模57億噸數據相差較大,不合規數量高達17億噸。
國家發改委、人社部、能源局和安監局下發《關於進一步規範和改善煤炭生產經營秩序的通知》中提出:2016年始全國所有煤礦按276天工作日重新核定產能,即直接將現有合規產能乘以0.84%的係數後取整,作為新的合規產能。由此推算,當前運行的產能約40億噸乘以0.84%,即約34億噸,與去年比減3.5億噸,但到去年底全社會存煤量已持續48個月超3億噸,煤企庫存量超1億噸,供大於求矛盾已到不可調和的地步。276個工作日減量生產製度,事實上對合規產能減量相對有限,僅能緩解供需矛盾,很難引起煤價暴漲。
那麼煤去哪兒了?
一、"276工作日"壓縮產能16%?事實並非如此
年初至今我國煤炭供給側改革嚴厲程度的確有目共睹,但對比、細究數據卻不難發現,合規產能在此過程中受限程度有限,即使100%落實到位,也僅會使煤市緩解供需矛盾,最大程度上達到略顯緊平衡,而非當前的煤價暴漲,貨源短缺,各環節存煤水平偏低甚至零庫存狀態。合規產能被限產在煤價暴漲中貢獻率被嚴重高估。不合規,即被行業內稱之為“黑煤”的產能被壓製才是煤價大幅調漲的罪魁禍首,“黑煤”本就是行業內眾所周知的秘密。
“黑煤”即證件不全或不按01manbetx 生產的礦。煤炭黃金10年時期,煤市供應緊張,受高利潤趨勢,一些被行內人稱為“黑口子”的黑煤礦活動頻繁,因其不繳稅費,且成本低廉,故與正規煤礦比有驚人的價格優勢,不少當地人表示:“昌盛時期,販黑煤比販毒更刺激”。知情人士透漏,未取得國家發改委核準的煤礦建設、開采手續的情況下,大肆違規建設的礦井數量眾多,與此同時,超能生產現象非常嚴重,超設計產能4倍甚至更多的礦屢見不鮮,更有甚者,有大型國企下屬礦亦卷入過黑煤礦事件。業內某資深人士表示,黑煤數量遠超想象,但總量難以統計和預估,全國保守估計黑煤產量至少在10億噸以上。
該預估數據與某權威機構所公布的數據較吻合,至2015年底全國停產煤礦產能3.08億噸,新建改擴建煤礦產能14.96億噸,其中約8億噸屬未經核準的違規項目。受今年去產能中央及地方政府嚴查影響,該部分不合規產能被壓製而不能釋放,數量預估8-10億噸,若算上停產等礦則高達23億噸產能當前處停產狀態,即使往年僅部分產能生產,數目亦是驚人,這也是為何有關部門統計的產銷存等數據顯示煤市供需處寬鬆狀態,而實際情況卻是矛盾激化,產能過剩嚴重,各環節存煤水平高企,行業虧損麵最高時達90%以上,甚至部分省份煤炭出現全行業虧損。
國家期望通過煤炭企業276個工作日製度的實施來壓縮16%的產能,但在嚴查整治的情況下,行業中多年違規生產的“黑煤”直接消失,直接導致在減產16%的基礎上又減產了20%,實際產能減少36%以上。這36%產能的減少,是這次煤炭暴漲最主要的原因。
二、行情持續下滑,環保嚴查導致煤炭"蓄水池"幹枯
長久以來大家觀察的庫存數據主要以北方五大港口、南方6大電力集團,以及內地各大電力集團的庫存量作為主要依據,而忽視小而散但總量巨大的社會煤炭庫存量。作為北方港口風向標的秦皇島港9月7日庫存量僅為250.5萬噸,南方6大電力9月7日整體庫存量僅為1196.20萬噸, 與之前總庫存量3億噸相比是微不足道的。
煤炭價格從2012年4月份開始持續下跌,隨著行業的持續低迷以及近幾年環保部門的嚴格要求,像內蒙古包頭、鄂爾多斯東勝區、達拉特旗、河南焦作、三門峽、山西朔州、陽泉、陝西神木、榆林、三原、彬縣,河北元氏、井陘、讚皇、保定、張家口、山東濟寧、淄博、棗莊、寧夏大武口等地分散存在上萬家的煤炭物流園、煤場、洗煤廠、鐵路站台逐漸停產消失,別小看這些小而散的煤炭行業蓄水池,他們擔負著3億噸的社會庫存量,他們的消失代表行業“蓄水池”已幹枯。這一點卻沒引起太多的行業關注。
煤炭產業鏈就像條小河,分為上遊(煤炭生產企業),蓄水池(沿海沿江碼頭及煤場,洗煤廠以及煤炭物流園以及鐵路中轉站),下遊(用煤企業),以前上遊缺煤,下遊要煤時如上遊供給不足,中間蓄水池可以先提供煤源, 上遊有多餘庫存就可以先往“蓄水池”轉移 ,現在行業“蓄水池”的幹枯,導致隻有上遊有煤,下遊要煤,上遊儲備不如往年,蓄水池供不上水,不能起到調節作用,就導致煤炭暴漲。
"蓄水池"幹枯的同時上遊雨水不足迅速導致下遊出現大旱。
三、"開門紅"習俗的影響
每年到了12月後,各煤炭生產企業年產任務完成之後就會停產、檢修、保安全、人員養精蓄銳。從1月份開始持續1個季度,很多煤炭生產企業講究開門紅確保完成全年生產任務,同時機器設備保養的較好,人員休息調整到位,所以第1季度生產量會超額完成, 因5月份國家才出台了去產能政策,從而導致本身第1季度超額完成生產任務變成了嚴重的超產,從新核定產能後第三、四季度不得不減產彌補之前超產的生產量。
同時煤炭生產企業已經由之前的被動減產變為主動減產, 被動減產是因為煤炭企業認為極度困難的情況下,被迫承擔被動減產帶來的噸煤生產成本提高15-20元/噸的後果。但後期煤價漲幅遠遠高於生產成本的增加,三季度開始煤炭生產企業開始由被動減產變為主動減產。這也是造成煤價暴漲的原因之一。
友貨 · 雲物流全力支持國家供給側改革、淘汰落後產能扭轉產能過剩的局麵,同時希望國家能夠基於當前市場現狀, 釋放先進產能以調控過快上漲的煤價,從去產能角度看,增加市場供給,從而抑製煤價過快增長,無疑有利整個煤炭行業長期健康發展。
隻有完全了解行業實際情況,準確利用大數據,才能真正穩定大宗商品價格,期待中國經濟持續穩定的增長,友貨·雲物流願與行業同仁一起努力創新物流資源配置方式,大力發展商業新模式,提升物流業信息化、標準化、組織化、智能化水平,實現物流業轉型升級,為國民經濟提質增效提供強有力的支撐。
來源：友貨雲物流訂閱號
